投資者通過私募投資基金持有合伙企業(yè)份額的稅收處理簡析
云南百滇稅務(wù)師事務(wù)所有限公司 2024-03-17
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原創(chuàng)：萬偉華
個(gè)人投資者或企業(yè)法人投資人持有私募投資基金（契約型）的全部權(quán)益，私募投資基金持有下一層的信托或其他資管產(chǎn)品全部權(quán)益，信托持有合伙企業(yè)99%有限合伙份額（其他投資人持有1%普通份額），合伙企業(yè)層面自身經(jīng)營業(yè)務(wù)或持有股權(quán)投資。
這樣一個(gè)結(jié)構(gòu)中，所得稅的稅收處理簡析如下：
1、合伙企業(yè)層面自營業(yè)務(wù)按經(jīng)營所得分配“應(yīng)納稅所得額”給投資者納稅；轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資的所得并入經(jīng)營所得；取得股權(quán)投資的分配按股息紅利分配“應(yīng)納稅所得額”給投資者納稅；
2、信托或資管產(chǎn)品取得合伙企業(yè)分配的“應(yīng)納稅所得額”（經(jīng)營所得、股息紅利所得）作為資管人的不征稅收入，信托或資管產(chǎn)品層面不繳納企業(yè)所得稅；
3、私募投資基金（契約型）取得下層資管產(chǎn)品分配的收益作為資管人的不征稅收入，私募投資基金（契約型）層面不繳納企業(yè)所得稅；
4、個(gè)人投資者獲得私募投資基金（契約型）收益分配需按股息紅利繳納個(gè)人所得稅，存在將此類結(jié)構(gòu)作為稅收籌劃方法實(shí)際中未繳納個(gè)人所得稅的情況，存在較大風(fēng)險(xiǎn)。
個(gè)人通過私募投資基金取得底層合伙企業(yè)經(jīng)營所得最終實(shí)現(xiàn)按股息紅利所得繳納了個(gè)人所得稅，與個(gè)人直接持有合伙企業(yè)獲得分配按經(jīng)營所得繳納個(gè)人所得稅之間，仍存在稅收避稅空間。
5、法人投資者獲得私募投資基金（契約型）收益分配需按股息紅利繳納企業(yè)所得稅。
稅收相關(guān)文件中，“證券投資基金”指的都是公募證券投資基金，稅收文件中與相關(guān)行業(yè)規(guī)定中，私募基金被稱為“私募投資基金”，與之相對的是證券投資基金管理公司、私募基金管理公司（私募基金管理人）。適用于“證券投資基金”（公募）的稅收政策一律不適用于私募投資基金。
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