破產(chǎn)重整中債轉(zhuǎn)股的債務(wù)重組損益的稅務(wù)處理簡(jiǎn)析
云南百滇稅務(wù)師事務(wù)所有限公司 2024-10-27
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原創(chuàng) 萬偉華
《破產(chǎn)重整法》明確重整計(jì)劃中涉及出資人權(quán)益調(diào)整，因此退市公司和上市公司破產(chǎn)重整中，主要涉及重整企業(yè)大股東、中小股東、債權(quán)人、重整投資人的利益分割。重整是一塊蛋糕如何重新切割劃分，多方之間利益存在博弈，重整企業(yè)大股東、中小股東、債權(quán)人、重整投資人的利益需要兼顧，否則可能無法通過重整計(jì)劃投票，也存在侵害中小股東、債權(quán)人利益的情況。
破產(chǎn)重整中資本公積轉(zhuǎn)增大致為，上市（或退市）公司（重整企業(yè)）以資本公積按比例向全體股東轉(zhuǎn)增，不向全體股東進(jìn)行分配，股東無償讓渡獲得的轉(zhuǎn)股，通常以管理人代為持有（全部登記至公司管理人開立的**公司破產(chǎn)企業(yè)財(cái)產(chǎn)處置專用賬戶）。轉(zhuǎn)增股份的用途，1、作價(jià)變現(xiàn)清償債務(wù)；2、將轉(zhuǎn)增股份以一定價(jià)格用于向債權(quán)人抵債，即“債轉(zhuǎn)股”；3、引入重整投資人，將轉(zhuǎn)股以一定價(jià)格轉(zhuǎn)讓給重整投資人；4、用于收購資產(chǎn)。
破產(chǎn)重整中，重整企業(yè)需要本身具備重整價(jià)值，（1）重整企業(yè)雖資不抵債經(jīng)營(yíng)難以維系，但資產(chǎn)有很大的價(jià)值，解除負(fù)債包袱，或許就可以獲得新生創(chuàng)造更大價(jià)值；（2）重整企業(yè)自身沒有任何有價(jià)值的資產(chǎn)，但作為上市公司或退市公司有著殼價(jià)值，因此有重整的價(jià)值。相比清算債權(quán)人、出資人愿意承擔(dān)一定的損失進(jìn)行債務(wù)重組或債轉(zhuǎn)股，重整投資人愿意投入資產(chǎn)進(jìn)行重整投資，重整后各方獲得的價(jià)值可能比不重整或清算要更為有利。
破產(chǎn)重整中，債務(wù)人（重整企業(yè)）根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算需要確認(rèn)債務(wù)重組收益，包括（1）按現(xiàn)金清償債權(quán)的差額確認(rèn)債務(wù)重組收益；（2）留債債務(wù)重組收益的確認(rèn)。留債債務(wù)按照重整計(jì)劃中規(guī)定的借款期限、利率及根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日在市場(chǎng)上擁有相似條款及條件的金融工具的收益率所確定的折現(xiàn)率計(jì)算債務(wù)的公允價(jià)值，并依據(jù)其與原留債債務(wù)賬面價(jià)值的差異確認(rèn)投資收益-債務(wù)重組收益。（2）按股票公允價(jià)值確認(rèn)債轉(zhuǎn)股的債務(wù)重組收益。
債轉(zhuǎn)股的債務(wù)重組收益公允價(jià)值確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和如何確認(rèn)實(shí)際中有著種種不一的做法，比如：
（1）（上市公司）重整收益的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)為破產(chǎn)重整計(jì)劃執(zhí)行完畢的時(shí)點(diǎn)，以資本公積轉(zhuǎn)增股本登記日收盤價(jià)為公允價(jià)值確認(rèn)基數(shù)；
（2）（上市公司）根據(jù)用于抵債的股票轉(zhuǎn)入管理人賬戶之日的股票價(jià)格確定公允價(jià)值；（也是股權(quán)登記日）
（3）（上市公司）按法院裁定批準(zhǔn)《重整計(jì)劃》日前二十個(gè)交易日股票交易均價(jià)計(jì)算；
（4）（上市公司）轉(zhuǎn)增股份登記日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)；
（5）（上市公司）債轉(zhuǎn)股股票公允價(jià)值為調(diào)整后公司除權(quán)（息）參考價(jià)格，如果根據(jù)規(guī)定無需調(diào)整除權(quán)參考價(jià)格，則與資本公積金轉(zhuǎn)增股本除權(quán)除息日前股票收盤價(jià)格一致。
（6）（上市公司）按戰(zhàn)略投資者出資價(jià)格確認(rèn)債轉(zhuǎn)股的公允價(jià)值。
（7）（退市公司）評(píng)估公司對(duì)讓渡日股東所讓渡股份的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估價(jià)格采用市場(chǎng)法按上年末兩網(wǎng)及退市公司公開市場(chǎng)的交易價(jià)格與凈資產(chǎn)的平均比率綜合確定。
會(huì)計(jì)核算中，債務(wù)重組收益只對(duì)普通債權(quán)的債轉(zhuǎn)股確認(rèn)，控股股東及實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)普通債權(quán)債轉(zhuǎn)股的，全額計(jì)入資本公積，不確認(rèn)債務(wù)重組收益。重整投資人入股價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格或上述公允價(jià)值的不確認(rèn)收益。
本文認(rèn)為債務(wù)重組收益的稅會(huì)存在明顯差異。
（1）稅會(huì)處理中，均需對(duì)現(xiàn)金清償債權(quán)的差額確認(rèn)債權(quán)人債務(wù)人的債務(wù)重組損益；
（2）稅務(wù)處理中，無需對(duì)留債確認(rèn)債務(wù)重組收益；
（3）普通債權(quán)的債轉(zhuǎn)股中，債權(quán)人一定是有讓步的?？梢杂矛F(xiàn)金清償比例來考慮債權(quán)的豁免情況。
如，資本公積轉(zhuǎn)增股用于重整投資人入股和普通債權(quán)債轉(zhuǎn)股。重整投資人按1元每股投入1億元獲得重整后企業(yè)50%股權(quán)；普通債權(quán)可在如下方案中擇一選擇清償：
1.通過資本公積轉(zhuǎn)增形成的股份進(jìn)行以股抵債，每100元分得約10股股份，以股抵債價(jià)格為10元/股，以股抵債部分的清償率為100%；
2.按10%的清償率在重整計(jì)劃執(zhí)行期間現(xiàn)金清償，剩余部分豁免清償。
實(shí)際可以視為重整企業(yè)股權(quán)價(jià)值為2億元，普通債權(quán)人選擇債轉(zhuǎn)股的清償比例可以按選擇現(xiàn)金清償?shù)谋嚷蚀_認(rèn)。
重整中，沒有重整企業(yè)債權(quán)人讓步或豁免債務(wù)，重整投資人或許是不會(huì)以1億元投資的，沒有重整投資人的投資和后續(xù)投入，原出資人、債權(quán)人或許也不會(huì)同意讓步的，財(cái)務(wù)投資人或許不會(huì)愿意以高于重整投資人的價(jià)格入股的。重組企業(yè)沒有這些重整步驟，后續(xù)也許發(fā)行新股收購資產(chǎn)將會(huì)很困難。因此本文認(rèn)為，重整企業(yè)向債權(quán)人、重組投資人發(fā)行股份的價(jià)格均不具有相互參考的公允價(jià)值。
本文認(rèn)為，普通債權(quán)的債轉(zhuǎn)股稅務(wù)處理中，無論是重整企業(yè)的股東，還是普通債權(quán)人，債轉(zhuǎn)股無需確認(rèn)債務(wù)重組損益。原因是，1）股票公允價(jià)值難以確定；2）重整中的債轉(zhuǎn)股屬于非公允增減資（形式性增減資），雙方?jīng)]有明確的債務(wù)豁免條款，而是通過債轉(zhuǎn)股進(jìn)行了債務(wù)100%清償，無法因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量延續(xù)未清償?shù)膫鶆?wù)而可以繼續(xù)追償，債務(wù)債權(quán)滅失；3）稅收處理不區(qū)分控股股東或是普通債權(quán)人，只有同樣的納稅人身份，應(yīng)具有相同的稅務(wù)處理要求。
重整企業(yè)與債權(quán)人明確以雙方約定價(jià)格或市場(chǎng)價(jià)格抵債的，如，按照重整受理日前后共10個(gè)股票交易日均價(jià)作為抵債股票價(jià)格，實(shí)施以股抵債進(jìn)行清償，應(yīng)按約定價(jià)格確定抵債金額和確認(rèn)債轉(zhuǎn)股的股本數(shù)。
會(huì)計(jì)核算中，債權(quán)人依據(jù)會(huì)計(jì)政策對(duì)應(yīng)收賬款等債權(quán)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備或壞賬損失，將應(yīng)收賬款（賬面凈額）減去收到的貨幣資金后的余額，確認(rèn)為債轉(zhuǎn)股的股權(quán)初始確認(rèn)金額。稅會(huì)差異需要注意納稅調(diào)整。
根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第25號(hào)）規(guī)定，企業(yè)應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)壞賬損失應(yīng)依據(jù)以下相關(guān)證據(jù)材料確認(rèn)（一）相關(guān)事項(xiàng)合同、協(xié)議或說明；（六）屬于債務(wù)重組的，應(yīng)有債務(wù)重組協(xié)議及其債務(wù)人重組收益納稅情況說明。貸款類債權(quán)沒有此要求。
重整債轉(zhuǎn)股中，債務(wù)人通常會(huì)被認(rèn)為應(yīng)確認(rèn)重組收益并納稅，而債權(quán)人可能無法證明存在債務(wù)重組損失，或因?yàn)閭鶛?quán)人債務(wù)人的債務(wù)重組損益金額不同，而不能稅前扣除。
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