資管類和非資管類信托的稅收處理差異，企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金稅收試分析
云南百滇稅務(wù)師事務(wù)所有限公司 2025-07-10
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原創(chuàng)：萬(wàn)偉華
養(yǎng)老保險(xiǎn)體系主要包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（企業(yè)年金和職業(yè)年金）和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)（個(gè)人養(yǎng)老金）。
養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收處理中，有比較令人困惑的地方，比如基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)和失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金以及企業(yè)年金單位和個(gè)人超標(biāo)準(zhǔn)繳付部分，個(gè)人需要繳納個(gè)人所得稅，個(gè)人實(shí)際領(lǐng)（支）取時(shí)免征或征收個(gè)人所得稅（包括標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)單位和個(gè)人繳費(fèi)，以及超標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人繳費(fèi)已繳納個(gè)人所得稅的部分）。個(gè)人領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金需征收個(gè)人所得稅。
養(yǎng)老保險(xiǎn)屬于提存，企業(yè)年金具有較為明確的信托性質(zhì)，通常以集合計(jì)劃或單一計(jì)劃方式運(yùn)作，或許從中可以分析信托征稅的底層思路。
1、信托（委托）過(guò)程的稅收
委托人將自有財(cái)產(chǎn)委托給信托公司設(shè)立信托，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)屬于信托/信托計(jì)劃，并以信托公司為名義持有人，發(fā)生了財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。目前信托財(cái)產(chǎn)登記制度尚未完善，同時(shí)財(cái)產(chǎn)信托過(guò)程中股權(quán)及不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓沒(méi)有相關(guān)信托財(cái)產(chǎn)稅收優(yōu)惠政策，需執(zhí)行一般的稅務(wù)政策。
（1）非資管類信托
非資產(chǎn)管理信托或非資產(chǎn)證券化信托中，委托人屬于捐贈(zèng)支出，股權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)需要轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶給信托計(jì)劃（以信托公司名義持有），委托人需視同銷售繳納增值稅、土地增值稅、印花稅等，同時(shí)無(wú)法在個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅扣除。信托計(jì)劃（以信托公司名義持有）獲得不動(dòng)產(chǎn)的，需繳納契稅。
受益人需在信托計(jì)劃獲得信托資產(chǎn)時(shí)根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定確定是否繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅，或者遞延至受益人獲得信托分配收益時(shí)確定是否繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅。
即使個(gè)人作為委托人同時(shí)作為受益人的，個(gè)人將財(cái)產(chǎn)信托作為捐贈(zèng)支出，信托分配收益時(shí)根據(jù)規(guī)定確定是否繳納個(gè)人所得稅，不存在投資成本收回和收益分配的區(qū)別，如需納稅的話不可以扣除信托財(cái)產(chǎn)成本。
（2）資管類信托
單一或集合資金信托計(jì)劃或資產(chǎn)證券化等投資管理類自益信托，委托人即為受益人，財(cái)產(chǎn)信托時(shí)，需視同銷售繳納各項(xiàng)稅收，法人或組織以“可供出售金融資產(chǎn)-成本”核算受益權(quán)成本，個(gè)人按投資核算受益權(quán)成本。受益人即委托人獲得信托收益分配時(shí)，需區(qū)分投資成本收回和信托收益分配，并就所分配的信托收益納稅。
2、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓增值稅
根據(jù)營(yíng)改增36號(hào)文件規(guī)定，信托屬于其他金融商品轉(zhuǎn)讓。財(cái)稅〔2016〕140號(hào)和財(cái)稅〔2017〕56號(hào)等文件規(guī)定，資管產(chǎn)品包括資金信托（包括集合資金信托、單一資金信托）、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托等。
本文認(rèn)為并非所有的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓都需要繳納增值稅，資管類信托、資產(chǎn)證券化信托等屬于應(yīng)繳納增值稅的其他金融商品（資產(chǎn)管理產(chǎn)品），非資產(chǎn)管理信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，不需要繳納增值稅。
但這樣的看法在營(yíng)改增36號(hào)文件、財(cái)稅〔2016〕140號(hào)和財(cái)稅〔2017〕56號(hào)等文件規(guī)定規(guī)定下難以得到認(rèn)可。
委托人委托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托后發(fā)行資產(chǎn)支持證券或資產(chǎn)支持票據(jù)進(jìn)行資產(chǎn)證券化獲得資金，本文認(rèn)為類似股票公開(kāi)發(fā)行，不屬于應(yīng)繳納增值稅的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓。
3、信托個(gè)人所得稅
對(duì)于非資管類信托的個(gè)人受益人，獲得信托分配收益，個(gè)人所得稅法等相關(guān)規(guī)定未有明確規(guī)定應(yīng)征收信托分配收益的個(gè)人所得稅。獲得的信托收益分配包括了信托財(cái)產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)收益（如有）。
對(duì)于個(gè)人獲得資管類信托以及資產(chǎn)證券化信托的分配收益，應(yīng)繳納個(gè)人所得稅，但征稅依據(jù)不明確，沒(méi)有明確信托公司扣繳義務(wù)。實(shí)際中個(gè)人取得信托未繳納個(gè)人所得稅。獲得的信托收益分配僅包括信托運(yùn)營(yíng)收益，信托財(cái)產(chǎn)分配屬于投資成本的返還。
4、養(yǎng)老保險(xiǎn)
企業(yè)年金中，委托人將財(cái)產(chǎn)信托給受托人成立信托，受益人為職工。信托財(cái)產(chǎn)與委托人隔離。委托人將財(cái)產(chǎn)信托時(shí)，受益人應(yīng)按份額對(duì)信托收益所得繳納個(gè)人所得稅（按工資薪金所得納稅，與前述非資管類信托收益不同）。個(gè)人將財(cái)產(chǎn)信托，受益人是自己的時(shí)候，同樣需區(qū)分為信托財(cái)產(chǎn)支出和信托受益所得，信托財(cái)產(chǎn)支出不是受益人所得的投資成本，受益所得不可以將信托支出作為成本扣除或收回。后遞延納稅調(diào)整至領(lǐng)取提存金的時(shí)候納稅（按工資薪金所得納稅），受益人不在委托人將財(cái)產(chǎn)進(jìn)行信托的時(shí)候納稅。受益人獲得信托分配，均為信托受益分配所得，沒(méi)有投資成本收回和收益分配的區(qū)別。領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金的征稅思路或許也是如此。超標(biāo)準(zhǔn)繳費(fèi)部分繳納時(shí)和領(lǐng)取時(shí)都需要繳納個(gè)人所得稅，應(yīng)是懲罰性措施。
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