權(quán)利維持費不屬于利息，應按保證金并入轉(zhuǎn)讓價款進行稅務處理
云南百滇稅務師事務所有限公司 2025-07-15
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原創(chuàng) 萬偉華 稅務師萬偉華
權(quán)利維持費使用較為廣泛，資管產(chǎn)品設立以及股權(quán)投資中均存在權(quán)利維持費，即滿足一定條件和一定期限條件后，優(yōu)先收購權(quán)人有權(quán)優(yōu)先收購轉(zhuǎn)讓人持有的股權(quán)、基礎資產(chǎn)或底層資產(chǎn)，優(yōu)先收購權(quán)人應按時足額向轉(zhuǎn)讓人支付權(quán)利維持費。
案例（1），A與B共同出資設立C，并通過C投資持有項目底層資產(chǎn)。A向B支付權(quán)利維持費，具有優(yōu)先收購B持有的C股權(quán)或份額的權(quán)利。權(quán)利維持費計費方式多樣，比如，當期股權(quán)維持費=B公司實繳出資總金額×當期核算天數(shù)×股權(quán)維持費率（8%）÷365。
案例（2），A將持有的基礎資產(chǎn)設立資管產(chǎn)品B并募資，A向資管產(chǎn)品B支付權(quán)利維持費，具有優(yōu)先收購B持有的基礎資產(chǎn)的權(quán)利。資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)已過戶給資管產(chǎn)品B管理人名下。
部分實際操作中，B可能對收取的權(quán)利維持費確認收入并開具“股權(quán)維持費”“期權(quán)維持費”“保持費”的增值稅發(fā)票，A對取得的權(quán)利維持費發(fā)票抵扣進項并列支成本扣除。
有看法認為，權(quán)利維持費屬于A向B融資并支付利息給B，A應作為利息在企業(yè)所得稅扣除，B應作為利息收入確認企業(yè)所得稅和繳納增值稅。
本文認為企業(yè)所得稅處理中，只有同時符合41號規(guī)定的5個條件的混合性投資業(yè)務，才可以按41號公告規(guī)定“按利息進行企業(yè)所得稅處理”?；旌闲屯顿Y按利息進行稅務處理的前提必須是投資者以“資金”對被投資企業(yè)投資，接受資金的是被投資企業(yè)，具有和資金借貸一樣的還本義務和按約定利率支付利息。
“以貨幣資金投資收取的固定利潤或者保底利潤，按照貸款服務繳納增值稅?！?，與企業(yè)所得稅類似，資金投資作為貸款服務繳納增值稅，是因為資金投資對象就是資金使用方（被投資企業(yè)），資金使用方也是資金利息支付和承擔方，同樣具有和資金借貸一樣的還本義務和按約定利率支付利息。
案例（1），B出資C，A向B支付權(quán)利維持費不構(gòu)成支付利息，A以一定收益率回購B持有C股權(quán)或份額，不屬于保本保息承諾，無論從企業(yè)所得稅還是增值稅，均不應按利息進行稅務處理。
案例（2），資管產(chǎn)品中，資產(chǎn)已完成產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，資管產(chǎn)品B支付A的資產(chǎn)收購價款不構(gòu)成對A的借貸（除非合同明確約定雙方還本付息義務）。A向資管產(chǎn)品B支付權(quán)利維持費，無論從企業(yè)所得稅還是增值稅，均不應按利息進行稅務處理。
本文認為具有真實意愿的權(quán)利維持費雖具有一定的“期權(quán)”性質(zhì)，但不應按“期權(quán)”處理，實際屬于保證金，當條件達成，優(yōu)先收購權(quán)人收購轉(zhuǎn)讓人持有的股權(quán)或資產(chǎn)，權(quán)利維持費作為保證金與轉(zhuǎn)讓價款合并作為優(yōu)先收購權(quán)人的資產(chǎn)收購成本以及轉(zhuǎn)讓方的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入。優(yōu)先收購權(quán)人如未履行收購權(quán)，優(yōu)先收購權(quán)人作為保證金資產(chǎn)損失扣除，轉(zhuǎn)讓方作為違約金收入。
權(quán)利維持費與最終資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價款一并判定是否需要繳納增值稅和開具發(fā)票。
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